ABD’de devam eden inatçı enflasyon baskıları, büyüyen ekonomik belirsizlikler ve hükümet borcunun artmaya devam etmesi ons altın fiyatının bir süre kritik direnç seviye görevini gören 2700 $ seviyesini aşması sonucunu getirdi.
Altın fiyatı son bir ayın zirvesinde işlem görüyor. Hem de bunu ABD dolar endeksinin 109 seviyelerinde seyrettiği bir aralıkta gerçekleştiriyor. Altın piyasasının boğa momentumu yükseliyor. Spot ons altın fiyatı haftayı %0,51 artışla 2703 $ seviyesinde kapatırken yeni hafta başlangıcında ons altın fiyatı 2708 $ seviyelerinde.
Altın fiyatı her ne kadar güçlü kazanımlar elde ediyor olsa da güçlü bir boğa koşusu gerçekleştirebilmesi için iki aylık konsolidasyon dönemini sonlandırması gerekmektedir. Bugün ABD’de Trump’ın ikinci dönem başkanlık dönemi başlayacak. Bu aralıkta altın piyasasında bazı zorluklar görülebilir.
Trump’ın gümrük tariflerine dair agresif yorumları ABD üretim sektörünü destekleyeceğinden ABD dolar endeksi çok güçlü seyrediyor. Aynı zamanda bu açıklamalar enflasyon korkularını da geri getirirken küresel ticaret savaşlarının ekonomik büyümeye zarar vereceğinden endişe ediliyor.
Gelinen noktada altın piyasasında 2725 $ seviyesi ana direnç bölgesine dönüşmüş durumda. Trump’ın politika uygulamaları anlaşılasıya kadar ve bu uygulamaların ABD dolarına etkisi görülesiye kadar bu direnç seviyesinin yukarı yönde kırılması zor olacaktır. Benzer bir şekilde Fed’in faiz kesinti uygulamaları da altının seyrini belirleyecek önemli etmenlerin başında geliyor.
Trump’ın kısa vadede gümrükler ve harcama kalemlerinde ne yapacağına bakmak lazım. Çünkü bunlar ekonomik büyüme ve mali borç durumlarıyla doğrudan alakalı.
Trump yeni yönetiminin bugün göreve gelecek olması küresel ölçekte jeopolitik bir korku yaratıyor. Trump’ın büyük harcamalara girmeyeceği tahmin ediliyor ki bu altın piyasası için iyi yönde bir işaret. Aynı zamanda Trump’ın bütçeyi dengeleyemeyeceği tahmin ediliyor. Trump’tan kemer sıkma politika uygulamalarını da göremeyeceğiz. Fiat, küresel para birimlerinde bir miktar parasal seyreltme unsuru görüldüğünden altın piyasasının daha fazla yatırımcı tarafından ilgi görmesini bekliyoruz.
Yine benzer bir şekilde, fiat para birimlerinde seyreltme görüldüğünden Bitcoin 105 bin $ seviyesini aşmış durumda.
2700 $ kritik seviyesi altın için bir süre direnç bölgesi olmuştu, artık bu bölge destek bölgesine dönüşüyor. Bu bölgenin ne kadar süreliğine destekte kalabileceğini gözlemlemek gerekir.
Altının ABD doları karşısındaki performansı olağanüstü. ABD dolar endeksi neredeyse son 3 yılın zirvesindeyken altın geçtiğimiz hafta Euro, Pound, Yuan Kanada ve Avustralya doları cinsinden tarihi zirvelerini gördü.
Bu eğilim devam edecek olursa kısa vadede ons altının ABD doları cinsinden 2800 $ seviyesini geçeceğini bekliyoruz.
Birçok uzman ekonomist görüşe göre ons altın yılın ikinci yarısında 3000 $ seviyesini görecek ve bu bölge altının ana direnç bölgesi olarak işlevini görmeye başladı.
Son iki aydır altın piyasası soluklanarak oyalanıyordu ancak artık piyasada çok fazla bastırılmış enerji var. Altın piyasasının çok önemli bir potansiyeli var.
Trump yönetimi öncesinde altının değer kazanması şaşırtıcı değil. Eğer Trump gümrük tarifeleriyle ticaret savaşlarını başlatacak olursa ekonomi zorluk yaşamaya başlayacak. Küresel ticaret savaşları tüketicileri daha fazla yüksek fiyatlarla yüz yüze getirirken ekonomik faaliyetler zayıflayacaktır. Böylesi bir ortam stagflasyonist bir ortam yaratırken altın bu ortamdan fayda görür.
Eğer ABD dolar endeksi bu hafta daha fazla yükseliş gösterecek olursa altın piyasası bazı zorluklar yaşayabilir.
Normal koşullarda ABD dolar endeksi veya ABD Hazine tahvil getirilerinin yükseliyor olması altın varlığını baskılar ama altın piyasası son dönemlerde asimetrik davranıyor. Bunu ne kadar sürdürebileceğine bakmak lazım. Böylesi ters davranışlar uzun sürmeyebilir ve altın bu yüksek fiyat istikrarını bir noktada sonlandırabilir.
Bu haftanın kritik ekonomik verilerine bakacak olursak; bugün ABD’de Trump’ın ikinci dönem başkanlık görevi başlayacak. Bugün ayrıca Dünya Ekonomik Forumu’nun yıllık toplantısı var. Perşembe günü ABD’de haftalık işsizlik beklenti rakamları, Cuma günü ise S&P Flash PMI ve ABD var olan konut satış rakamları yayınlanmış olacak.
Piyasa Verileri
Trump’ın bugün ikinci dönem başkanlık görevine başlamasının hemen öncesinde spot piyasalarda ons altın 2710 $ seviyesinde ek kazanımlarla işlem görürken ons gümüş fiyatı 30,41 $ seviyesinde alıcı buluyor. Altın/gümüş oranı altın lehine 89,11 seviyelerinde konumlanıyor.
İngiltere’de ons altın 2217 £ zirve seviyelerinde işlem görürken, Avrupa’da ise ons altın 2627 € zirveye yakın seviyesinde fiyatlanıyor. Spot ons platin 946 $ seviyesinde hafif toparlayarak işlem görürken, ons paladyum ise 960 $ seviyesinde destek görüyor.
ABD dolar endeksi 109,03 seviyesinde çok güçlü işlem görüyor. Bu sabah,10 yıllık ABD Hazine tahvil getiri oranı yıl bazında %4,623 seviyesinde fiyatlanırken, 2 yıllık tahvil getiri oranı ise artışla yıl bazında %4,283 seviyesinde gerçekleşiyor.
Brent ham petrol varil başına 80,67 $ seviyesinde hafif baskı altında işlem görüyor. ABD’de doğal gaz birim fiyatı 3,80 $ seviyesine baskılanarak işlem görürken Avrupa’da birim doğal gaz fiyatı 47,4 € seviyesinde yataya yakın, İngiltere’de ise doğal gaz birim fiyatı 118,09 pence seviyelerinde alıcı buluyor.
Foreks Haber Merkezi
